Drawdown چیست؟
در معاملات، Drawdown به میزان افت حساب از یک نقطه مرجع گفته می‌شود.
در پراپ تریدینگ، Drawdown یکی از مهم‌ترین قوانینی است که مشخص می‌کند حساب تا چه میزان می‌تواند وارد زیان شود، پیش از آنکه معامله‌گر قانون حساب را نقض کند.
برای مثال، اگر موجودی حساب 100,000 دلار باشد و حد ضرر کلی حساب 10,000 دلار تعیین شده باشد، نقطه‌ای که نباید حساب به آن برسد می‌تواند 90,000 دلار باشد.
اما نکته مهم اینجاست:
همه Drawdownها یکسان محاسبه نمی‌شوند.
ممکن است دو حساب هر دو «10% Maximum Drawdown» داشته باشند، اما میزان فضای واقعی معامله‌گر برای ادامه فعالیت در آنها کاملاً متفاوت باشد.
Static Drawdown چیست؟
در Static Drawdown، حداقل موجودی مجاز از ابتدا مشخص می‌شود و با افزایش سود حساب جابه‌جا نمی‌شود.
فرض کنیم:
- سرمایه اولیه: 100,000 دلار
- Static Drawdown: 10%
- حداقل موجودی مجاز: 90,000 دلار
اگر حساب ابتدا به 106,000 دلار برسد و بعد تا 96,000 دلار کاهش پیدا کند، هنوز از نظر این Drawdown بالاتر از حد 90,000 دلار قرار دارد.
در این مدل، افزایش موجودی باعث بالا آمدن کف زیان نمی‌شود.
به همین دلیل، معامله‌گر فضای بیشتری برای تحمل اصلاحات بعد از کسب سود دارد.
Trailing Drawdown چیست؟
Trailing Drawdown یک حد زیان متحرک است.
در این ساختار، با افزایش موجودی یا رسیدن حساب به سقف‌های جدید، سطح Drawdown نیز می‌تواند بالاتر بیاید.
مثلاً فرض کنیم:
- موجودی اولیه: 100,000 دلار
- فاصله Drawdown: 10,000 دلار
- حد اولیه: 90,000 دلار
اگر نقطه مرجع حساب به 105,000 دلار برسد، بسته به قوانین برنامه ممکن است حد Drawdown به 95,000 دلار منتقل شود.
بنابراین معامله‌گر دیگر همان فضای 10,000 دلاری اولیه را نسبت به موجودی جدید ندارد.
نکته بسیار مهم این است که Trailing Drawdown در همه برنامه‌ها دقیقاً به یک روش محاسبه نمی‌شود.
برخی سیستم‌ها بر اساس Balance، برخی بر اساس Equity و برخی با محاسبه در پایان روز یا زمان‌های مشخص، سطح Drawdown را به‌روزرسانی می‌کنند.
تفاوت Static و Trailing Drawdown در یک نگاه
| ویژگیStatic DrawdownTrailing Drawdown | ||
| نقطه مرجع | معمولاً موجودی اولیه | معمولاً بالاترین نقطه ثبت‌شده طبق قوانین برنامه |
| حرکت حد زیان | ثابت | می‌تواند افزایش پیدا کند |
| تأثیر سود جدید | معمولاً حد زیان را جابه‌جا نمی‌کند | می‌تواند حد زیان را بالاتر ببرد |
| فضای معامله پس از سود | معمولاً بیشتر | ممکن است کمتر شود |
| اهمیت مدیریت سود | متوسط | بسیار بالا |
| پیچیدگی محاسبه | ساده‌تر | وابسته به قوانین برنامه |
بنابراین هنگام مقایسه دو چالش، صرفاً دیدن عبارت «10% Drawdown» کافی نیست.
باید دقیقاً بدانید این 10 درصد چگونه محاسبه می‌شود.
یک مثال ساده از تفاوت دو مدل
فرض کنیم هر دو حساب با سرمایه اسمی 100,000 دلار شروع می‌شوند و حد Drawdown برابر 10,000 دلار است.
حساب اول؛ Static
حد حساب از ابتدا روی:
90,000 دلار
قرار دارد.
اگر موجودی به 110,000 دلار برسد، این حد همچنان 90,000 دلار باقی می‌ماند؛ البته تا زمانی که قوانین همان برنامه تغییر دیگری برای آن ایجاد نکنند.
حساب دوم؛ Trailing
حساب ابتدا حد 90,000 دلار دارد.
بعد از رشد حساب، نقطه مرجع Drawdown نیز طبق مکانیزم برنامه افزایش پیدا می‌کند.
در نتیجه ممکن است با وجود اینکه معامله‌گر در مجموع سودده است، یک اصلاح شدید قیمت باعث شود حساب به حد مجاز نزدیک شود.
این همان دلیلی است که شناخت مکانیزم Drawdown قبل از شروع چالش اهمیت زیادی دارد.
Balance و Equity؛ تفاوتی که نباید نادیده بگیرید
یکی از نکات فنی مهم در قوانین پراپ، تفاوت Balance و Equity است.
Balance نتیجه معاملات بسته‌شده را نشان می‌دهد، در حالی که Equity ارزش لحظه‌ای حساب را با درنظرگرفتن سود و زیان معاملات باز نشان می‌دهد.
در نتیجه، اگر یک برنامه Drawdown را بر اساس Equity محاسبه کند، سود یا زیان معاملات باز می‌تواند روی وضعیت حساب تأثیر بگذارد.
برای نمونه، اگر معامله‌ای در سود قابل‌توجه باشد اما هنوز بسته نشده باشد، در یک سیستم مبتنی بر Equity ممکن است همین مقدار سود در محاسبات حد مجاز نقش داشته باشد.
به همین دلیل، پیش از شروع معامله باید مشخص باشد:
Drawdown بر اساس Balance محاسبه می‌شود یا Equity؟
Intraday و End-of-Day Drawdown
موضوع مهم دیگر، زمان محاسبه Drawdown است.
در برخی ساختارها، حد Drawdown می‌تواند در طول روز و با تغییرات حساب به‌روزرسانی شود.
در برخی دیگر، محاسبه بر اساس اطلاعات پایان روز انجام می‌شود.
برای مثال، Topstep در ساختار فعلی خود از Maximum Loss Limit به‌صورت End-of-Day Trailing استفاده می‌کند و توضیح می‌دهد که این حد با رشد موجودی پایان روز افزایش می‌یابد، اما کاهش پیدا نمی‌کند.
FTMO نیز در محصولات مختلف خود مکانیزم‌های متفاوتی برای Maximum Loss دارد؛ در برخی ساختارها حد زیان به‌صورت روزانه و بر اساس بالاترین Balance ثبت‌شده در روزهای قبل محاسبه می‌شود، در حالی که برای Challenge دو‌مرحله‌ای، Maximum Loss به شکل Static تعریف شده است.
این تفاوت نشان می‌دهد که نام Drawdown به‌تنهایی برای شناخت قانون کافی نیست.
کدام Drawdown برای تریدر بهتر است؟
نمی‌توان گفت Static همیشه بهتر است یا Trailing.
انتخاب مناسب به سبک معامله‌گری شما بستگی دارد.
اگر استراتژی شما به اصلاح‌های طبیعی بعد از دوره‌های سودآوری نیاز دارد، یک Drawdown ثابت می‌تواند فضای بیشتری در اختیار شما قرار دهد.
اما اگر استراتژی شما سریع، کوتاه‌مدت و مبتنی بر کنترل دقیق سود و زیان است، ممکن است بتوانید با یک سیستم Trailing نیز به‌خوبی کار کنید.
موضوع اصلی این است که قبل از خرید چالش بدانید کف واقعی حساب شما کجاست و این کف چه زمانی تغییر می‌کند.
5 سؤال مهم قبل از انتخاب حساب پراپ
قبل از خرید هر چالش، این موارد را بررسی کنید:
- Maximum Drawdown چند درصد یا چند دلار است؟
- Drawdown ثابت است یا متحرک؟
- بر اساس Balance محاسبه می‌شود یا Equity؟
- در طول روز تغییر می‌کند یا در پایان روز؟
- پس از برداشت سود، نحوه محاسبه Drawdown چگونه خواهد بود؟
همین پنج سؤال می‌تواند تفاوت بسیار زیادی میان دو حساب ظاهراً مشابه ایجاد کند.
اشتباه رایج معامله‌گران
یکی از اشتباهات رایج این است که معامله‌گر فقط به اندازه حساب نگاه می‌کند.
مثلاً:
«من یک حساب 100 هزار دلاری دارم.»
اما چیزی که برای مدیریت معامله اهمیت بیشتری دارد، مقدار فضای مجاز برای زیان است.
ممکن است دو حساب 100 هزار دلاری داشته باشید، اما به دلیل تفاوت در Drawdown، Daily Loss و نحوه محاسبه Equity، شرایط معاملاتی کاملاً متفاوتی ایجاد کنند.
در واقع، معامله‌گر نباید فقط بپرسد:
«حساب من چقدر سرمایه دارد؟»
بلکه باید بپرسد:
«چقدر فضای واقعی برای اشتباه دارم؟»
Drawdown چه تأثیری روی استراتژی معاملاتی دارد؟
قوانین Drawdown مستقیماً روی اندازه پوزیشن، تعداد معاملات و میزان ریسک تأثیر می‌گذارند.
اگر فضای Drawdown محدود باشد، افزایش حجم برای رسیدن سریع‌تر به Profit Target می‌تواند احتمال نقض قوانین را بالا ببرد.
به همین دلیل، یک معامله‌گر حرفه‌ای قبل از شروع چالش باید استراتژی خود را با محدودیت‌های حساب هماهنگ کند؛ نه اینکه بعد از خرید چالش، قوانین را با استراتژی خود تطبیق دهد.
جمع‌بندی
Drawdown یکی از مهم‌ترین مفاهیم در پراپ تریدینگ است و صرفاً به معنای «حداکثر مقدار ضرر» نیست.
Static Drawdown معمولاً یک کف ثابت ایجاد می‌کند، در حالی که Trailing Drawdown می‌تواند همراه با رشد حساب حرکت کند.
همچنین Balance، Equity، زمان محاسبه و نحوه به‌روزرسانی حد زیان می‌توانند نتیجه نهایی را تغییر دهند.
بنابراین هنگام مقایسه حساب‌های پراپ، فقط به اندازه حساب، قیمت چالش یا Profit Target توجه نکنید.
قانون Drawdown را دقیق بخوانید؛ چون این قانون مشخص می‌کند واقعاً چه مقدار فضای معاملاتی در اختیار دارید.
در CrediaFX نیز معامله‌گران باید پیش از شروع هر چالش، قوانین مربوط به محدودیت زیان و نحوه محاسبه آن را به‌طور کامل مطالعه کنند.
